기본적분석
주식투자에도 기본이 있습니다. 주식투자에 있어서 기본은 기업에 대한 정보라고 할 수 있습니다.따라서 기본적 분석이란 주식의 내재적 가치를 결정짓는 경영요인, 재무요인 등을 분석하여 이를 시장가격과 비교함으로써 과소평가된 주식의 매입과 과대평가된 주식의 매각을 통해서 초과수익을 늘리고자 하는 분석방법입니다.
주당이익, 배당, PER, 재무구조, 경영진, 산업구조경쟁력과 기업외적 경제변화 등이 분석의 초점이 됩니다.
기본적 분석은 다시 양적분석과 질적분석으로 나눌 수 있습니다.
- 양적분석 :
- 재무제표분석, 재무비율분석, 종합적 비율분석(추세분석)
(각종 수치를 통해서 기업을 분석하는 것) - 질적분석 :
- 경제성장률, 통화량, 금리, 물가, 경제지표, 산업분석, 기업분석
(숫자로는 파악이 불가능한 부분, 즉 경영자의 능력이나 노사관계 등을 통해서 기업을 분석하는것)
- 양적분석 :
- 기업의 이익이나, 손실, 각종 비용과 같은 숫자를 분석해서 종목을 선정하는 것입니다.
즉, 양적분석이란 각종 수치를 분석해서 기업을 선택하는 것입니다. 이러한 양적분석으로 구할 수있는
정보에는 안전성, 성장성, 수익성 등이 있습니다.
- 안정성이란 무엇일까요? 한마디로 '부도'가 날 가능성이 없어야 한다는 겁니다. 매출액이 몇 천억이고, 수익이 몇 백억이면 무엇합니까? 다음 달에 갚을 빚이 산더미인데... 즉 빚이 작은 기업의 주식을 사야 한다는 논리입니다. 유동비율은 안정성을 나타내는 가장 대표적인 지표입니다.
안정성을 나타내는 지표에는 유동비율이외에도 당좌비율이 있습니다.
- 주성장성이란 무엇일까요? 글자 그대로 끝없이 성장하는 기업의 주식을 사야 된다는 소리입니다.
매출액이 96년에 40억, 97년에 100억, 98년에 150억,.... 이런식으로 성장하는 회사의 주식을 사야한다는
것입니다. - 수익성이란 무엇일까요? 일정기간 동안의 기업 또는 부문의 효율성을 측정하는 것입니다.
매출액이 100억, 200억, 300억... 이런식으로 증가하면 무엇합니까? 인건비주고, 재료값주고 나면 남는게 없다면
의미가 없는 것입니다. 즉 이익이 많은 기업의 주식을 사야한다는 소리입니다.
질적분석
양적분석이 대차대조표나 손익계산서에 나타나 수치를 분석하는 반면에, 질적분석이란 경영주의 기업관, 도덕성, 그리고 노조와의 관계, 또 기업의 분위기와 같이 숫자가 아닌것으로 기업을 조사 하는 것입니다. 그러면 양적분석과 질적분석중에서 어느 것이 더 중요하겠습니까? 정답은 둘 다 중요하다는 것입니다.
